Gevo 주가 전망 3가지 분석 - 바이오에너지 관련주

이번 글에서는 미국의 바이오에너지 관련 기업인 GEVO 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다. 최근 바이든 행정부의 신재생, 친환경 에너지 장려 정책에 따라서 미국 증권 시장에서는 관련 섹터가 일제히 상승하는 모습을 보여주었습니다. 그중 하나가 Gevo. Inc로 노벨화학상 수상자인 프랜시스 아널드가 설립한 회사입니다. 현재는 대표이사직에서 물러났지만, 그녀의 연구실적과 기술이 모두 집약된 회사입니다.

 

gevo 주가 전망 - 바이오에너지 필요성 대두

대기중 온실가스 증가추세

1910년대 이후 전 세계의 대기 중 이산화탄소 농도, 화석연료 사용량, 기온은 매년 꾸준히 상승해 왔습니다. 산업현장에서 배출되는 온실가스가 전체의 5.2%인 반면에, 농업과 토지, 산림을 이용하는 과정에서는 18.4%, 마지막으로 생활 속 에너지 사용으로 인한 배출량은 무려 전체의 73.2%나 됩니다. 이러한 이유로 인류는 저탄소 연료의 필요성을 느끼게 되었습니다. 

 

그래서 Gevo는 공기와, 농업용 토양에 퍼져있는 이산화탄소를 포집하여 이를 다시 바이오연료로 생산하고자 합니다. 바이든 미국 대통령은 선거 유세 기간 동안 미국 내에서의 석유 시추를 줄이고 신재생 에너지 사용을 장려하겠다고 밝힌 바 있습니다. 지난 2019년 기준 미국 정유사업은 무려 6010억 달러 규모로 알려졌는데요, 한화로 601조 규모의 시장에서 바이오에너지 회사인 GEVO가 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망됩니다.

 

gevo 주가 전망 - 상용화 가능성 증명

2세대 gevo 바이오연료 특징

현재 Gevo는 식물성 탄수화물에서 추출한 식물당을 이용하여 연료를 생산하고 있습니다. 특정 분야가 아닌 자동차, 비행기, 트럭, 소형 엔진, 보트 및 선박용 연료와 같이 모든 부문의 화석 연료를 대체하려고 합니다. 실제로 다국적 항공사인 루프트한자, 트라피구라와 같은 곳으로부터 항공유 및 제트연료 사용 승인을 지난 2017년에 받음으로써 그 사용성을 인정받은 바 있습니다.

 

Gevo의 2세대 바이오기반 연료는 이미 생산 가능성이 입증되었습니다. 연구실에서 소량 추출한 것들과는 다릅니다. 또한, 모든 타입의 엔진, 모든 연식의 탈것에 사용이 가능합니다. 특히, 주목할 만한 점은 기존의 내연기관과 호환이 가능하다는 점입니다. 별도의 설비를 위한 추가 지출을 줄일 수 있습니다. 이러한 점은 실생활에 즉시 적용할 수 있다는 점에서 강점을 가집니다. 

 

Gevo 주가 전망 - 사업 및 투자 현황

비즈니스 오버뷰

• 본사 : 엥글우드, 콜로라도
• 설립 : 2005년
• 제품 : 저 화석 탄화수소 연료, 사료, 옥수수 오일, 이소부 타놀
• 특허 : 4억 달러 규모의 특허
• 현금성 자산 : 5억 3500만 달러 (2020년 1월 19일 기준)
• 보통주 발행 : 1억 9800만 달러
• 생산공장 증설 예정

 

최근 비즈니스 계약 내역

가솔린

• 15억 달러 이상 (계약 완료) - Haltermann Carless, Trafigura
• 6억 달러 이상 (논의 중) - 다국적 기업 A (공개 불가)
• 유통사 및 최종 고객 - City of Seattle

제트연료

• 15억 달러 이상(계약 완료) - DELTA, SAS, TOTAL, Trafigura
• 6억 달러 이상(논의 중) - 다국적 기업 B (공개 불가)
• 유통사 및 최종 고객 - AVFUEL, TITAN, BOMBARDIER

 

생산 설비 투자 현황

루베른 발효 생산 시설

• Net-Zero 1 (레이크 프레스턴, 다우스 다코다)

현재 건설 중인 생산공장입니다. 45 MMGPY 탄화수소와 연간 365,000 lbs의 고단백 먹이를 생산할 수 있습니다. 탄화수소는 라이프사이클 전반에 걸쳐 탄소중립을 실현할 수 있을 것으로 예상됩니다. 

 

• Jet fuel and gasoline plant (실스비, 텍사스)

100,000/GPY의 생산력을 가지고 있습니다. 2011년부터 가동된 시설입니다. 제트연료와 가솔린을 위한 아이소 옥탄 생산을 합니다. 

 

• 상업적 크기의 발효 설비 (루 베른, 미네소타)

1.5 MMGPY IBA의 생산능력을 가지고 있습니다. 최대 생산 가능성을 증명받았습니다. 

 

Gevo관련 2021년 최신 뉴스

3개월간 주가 변동 추이

2021 년 1 월 22 일 Gevo는 나스닥 규칙에 따라 보통주 총 43,750,000 주를 주당 $ 8.00의 구매 가격으로 시장가 책정, 등록 및 제공을 마감했습니다. 본 유상증자로 약 3 억 2,170만 달러의 순수익을 얻었습니다. 현재 약 5 억 3 천 5 백만 달러의 현금을 보유하고 있으며 상당한 부채는 없습니다.

 

이를 통해 Net-Zero 1 생산 및 연구 설비에 대한 지분 투자 자금의 100 %를 모두 조달할 수 있는 충분한 현금을 보유하고 있습니다. 본사의 이익을 위해 적절한 전략 또는 금융 파트너를 지분 투자자로 영입하여 진행할 예정입니다. Gevo는 별도의 특수 목적 법인으로 Net-Zero 1을 설립할 계획입니다. Net-Zero 1의 전체 자금 조달은 프런트 엔드 엔지니어링 단계를 마친 후에 완료될 것입니다.

 

최근 제트 연료와 재생 가능한 가솔린 제품의 혼합에 대해 약 48 MGPY의 계약을 체결했습니다. 이는 계약 기간 동안 약 15 억 달러의 수익을 가져다줍니다. 추가 인수 또는 지불 계약을 확보한다면 추가 Net-Zero 생산 설비를 인수하고 개발해야 합니다.

 

사우스 다코타 주 프레스턴 호수 근처의 약 240 에이커의 토지를 구입할 권리를 선택했습니다. 이 부지는 풍부한 지속 가능한 옥수수 공급, 고단백 사료 수요, 철도 운송 및 재생 가능 에너지 잠재력으로 인해 매력적입니다. 2021 년에 첫 번째 RNG 프로젝트 ( NW Iowa 프로젝트)를 닫고 건설을 시작할 계획입니다. 

 

NW Iowa 프로젝트는 혐기성 소화기를 사용하여 젖소의 분뇨를 RNG로 전환 및 생산할 것입니다. RNG 생산은 2022 년에 시작될 것으로 예상됩니다. Citigroup은 부채 자금 조달을 준비하고 있습니다. 대부분의 가스를 캘리포니아의 RNG 시장에 판매하고 이 프로젝트에서 생성된 일부 바이오 가스를 재생 가능한 탄화수소 플랜트에서 사용할 계획입니다.

 

Gevo는 Net-Zero 생산 시설 및 RNG 프로젝트의 자금 조달을 지원하기 위해 Citiegroup을 고용했습니다. Net-Zero 1 파이낸싱 프로세스는 2021 년 12 월에 완료될 것으로 예상되는 프런트 엔드 엔지니어링 작업 완료에 달려 있습니다. Net-Zero 1에 대한 파이낸싱이 2022 년 상반기에 마감될 것으로 예상합니다.

 

더 많은 정보는 Gevo 공식 홈페이지에서 확인해 보세요.

 

투자에 도움이 될 참고자료

 

Gevo 기업 투자 분석

 

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